核心财务数据出炉
2026年上半年，景顺长城竞争优势混合本期利润为-2.51亿元，截至报告期末基金资产净值达13.46亿元，本期已实现收益达1.09亿元，在阶段性市场分化行情下仍保留了正向的已实现收益支撑。
指标名称
2026年上半年数值
单位
本期已实现收益
1.09
亿元
本期利润
-2.51
亿元
期末基金资产净值
13.46
亿元
期末基金份额净值
元
期末可供分配利润
-4.19
亿元
多阶段净值表现对比
报告期内基金份额净值增长率为-15.53%，同期业绩比较基准收益率为3.85%，自基金合同生效起至今份额净值增长率为-23.73%，与同期业绩比较基准收益率的差值为-36.12%。
阶段
份额净值增长率
业绩比较基准收益率
两者差值
过去三个月
-15.90%
6.40%
-22.30%
过去六个月
-15.53%
3.85%
-19.38%
过去一年
-8.33%
17.62%
-25.95%
过去三年
-7.55%
27.57%
-35.12%
自基金合同生效起至今
-23.73%
12.39%
-36.12%
上半年投资运作复盘
2026年一季度国内经济开门红，顺周期品种表现向好，二季度经济增速放缓后市场极度分化，AI产业链板块表现强劲，其余多数板块持续下跌。本基金持仓标的与AI相关度较低，5、6月净值出现较大回撤。基金管理人坚持以低亏损为核心的投资理念，聚焦资产负债表健康、现金流创造能力强、估值便宜、高分红的标的，对高景气AI品种配置比例较低，组合阶段性承压。
后市市场展望
基金管理人指出当前持仓标的具备较高安全边际：组合加权平均PB小于1.3，平均股息率接近5%，是长期国债收益率的2倍以上，企业有形资产回报率普遍超过15%，同时持仓企业普遍通过回购、增持、高分红等方式回馈股东。此外房地产市场房价跌幅收窄，居民资产负债表压力缓解，内需市场后续具备修复基础。
上半年基金费用明细
2026年上半年，当期发生的基金应支付的管理费为1088.76万元，托管费为181.46万元，交易费用合计129.88万元，应付交易费用为30.46万元。
费用项目
2026年上半年金额
单位
当期发生的基金应支付的管理费
万元
当期发生的基金应支付的托管费
万元
交易费用
万元
应付交易费用
30.46
万元
股票投资收益亮眼
报告期内基金实现股票投资收益9076.94万元，全部来自买卖股票差价收入，卖出股票成交总额达7.28亿元，扣除卖出股票成本总额6.36亿元与交易费用后，最终实现正向差价收益超9000万元。
项目
2026年上半年金额
单位
卖出股票成交总额
7.28
亿元
减：卖出股票成本总额
6.36
亿元
减：交易费用
万元
买卖股票差价收入
万元
关联方交易情况
本报告期内，基金未通过关联方交易单元进行股票、权证交易，也无应支付关联方的佣金。
重仓股持仓分布
截至2026年6月30日，基金前十大重仓股合计占基金资产净值比例达47.61%，中炬高新以7.49%的占比位列第一大重仓股，持仓覆盖消费、家居、地产等多个具备高分红属性的赛道标的。
序号
股票名称
公允价值（万元）
占基金资产净值比例
1
中炬高新
7.49%
2
颐海国际
6.97%
3
欧普照明
6.29%
4
李宁
5.93%
5
洋河股份
5.36%
6
中国飞鹤
5.20%
7
龙湖集团
4.93%
8
敏华控股
3.69%
9
晨光股份
3.20%
10
华帝股份
3.06%
持有人结构数据
截至报告期末，基金总持有人户数为31087户，户均持有基金份额5.68万份，个人投资者占比达99.31%，是基金的持有主力。基金管理人从业人员合计持有本基金314.29万份，占基金总份额比例为0.178%，其中基金经理持有份额区间超过100万份，过去一年基金盈利投资者数量占比为24.73%。
持有人类型
持有份额（亿份）
占总份额比例
机构投资者
0.12
0.69%
个人投资者
17.53
99.31%
上半年份额变动情况
2026年上半年基金总赎回份额达4.35亿份，总申购份额仅984.50万份，期末基金份额总额为17.65亿份。报告期内基金净资产合计从期初19.78亿元变动至期末13.46亿元，累计减少6.32亿元。
项目
份额数量（亿份）
期初基金份额总额
21.91
本期总申购份额
本期总赎回份额
4.35
期末基金份额总额
17.65
券商交易单元使用
报告期内基金共租用30余家券商交易单元开展股票交易，前5大券商交易单元合计贡献超过58%的股票成交金额，其中光大证券以18.59%的成交占比位列首位，对应佣金金额9.28万元。
券商名称
股票成交金额（万元）
占当期股票成交总额比例
佣金金额（万元）
光大证券
18.59%
9.28
国海证券
12.16%
6.07
国泰海通证券
10.25%
5.11
兴业证券
9.59%
4.79
广发证券
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